WFU

ETD 列表


Exchange-Traded Debt ( ETD ) or Baby Bond list

依字母排序」
依到期日排序」
依當前配息率排序」
「只列出有信評的標的」
( 以上皆不扣稅 )


何謂 ETD?
ETD 的全文是 Exchange-Traded Debt,中文可翻譯為交易所交易債券。

為什麼要特別註明在證券交易所買賣?
因為一般債券都在債市交易,ETD 在證券交易所交易,所以稱為交易所交易債券。

一般誤稱為不扣稅優先股,實則不然。

發行面額
此外因為一般債券面額大多為 100 元,但 ETD 面額跟優先股 ( 特別股 ) 相同,面額較小,都是 25 元,故又別名 Baby Bond ( 嬰兒債券 ) 。

配息頻率
一般公司債是一年兩次,多數 ETD 一年配息四次。

償債順位
因為 ETD 的發行條件跟優先股類似,不少網站與資料皆把兩者合併標示,但這兩者本質上不同,一為債券,一為股票,在財報的位置也不同。

而在償債的優先順序上,ETD 次於公司債,高於可賴帳的優先股。

又因 ETD 為債券,配息只能遞延 ( 一般常見遞延 5 年,極少數到 10 年 ),不能不發,否則即是違約 ( 除非召股說明書另有備註 )。而不可累積優先股,即使沒配發股息,也沒關係,等於直接賴帳。

再者 ETD 發的不是股利 ( Dividend ),是利息 ( Interest ) ,利息不用扣除 30% 的預扣稅款,這更是對台灣投資人有利之處,基於以上理由,不應該簡便地歸類為不扣稅優先股。( 請參考「尋找不扣稅優先股名單」一文 )

召回時間
一般公司債如有設定召回時間,通常是到期日前一年到前三個月。

ETD 完全不同,通常到期日在 7 年以上的 ETD,通常設定發行後 5 年即可召回。假若到期日在 7 年以下,通常設定 2 年或 4 年可開始召回。

根據過去的經驗,降息循環期間,一過召回日通常在 2 年內被召回,也就是距離發行日期大約 7 年左右。如果沒有召回的話,可能會超過 10 年才召回。

到期時間
通常公用事業到期日會最長,有時會大於 70 年,一般公司大約 30 - 60 年不等,時間比較短的是再保公司或是 Bussiness Developement Company ( BDC, 商業發展公司,主要投資中小型企業與放貸 ),到期日會在 2 - 7 年中間。

配息紀錄
一般股票公告的是除息日,因為 ETD 為債券,所以公告的是配息日

想要領到該次的配息,應該在除息日前購買,不是在配息日前購買。一般 ETD 的除息日約是配息日的前 3 ~ 15 天,每檔不相同,應注意其公告。

關於配息歷史紀錄的查詢以及除息日的查詢,請參考「優先股 ( 特別股 ) 工具網站」、「浮動利率 ETD 與 ETD 配息的查詢」與「四個美國股利查詢網站」等文章。

預扣稅款
ETD 配發利息不扣稅。優先股配發股利會扣稅。

不論複委託或美國券商,多數第一次 ETD 配發利息時會先被預扣,跟券商爭取後,多數會退回。

永豐、凱基、日盛可能預扣不會退回。

風險須知
ETD 與優先股皆有風險,因為償債順序與稅務處理,ETD 比優先股好些。其餘請見「3 個優先股的換位思考」與「3 個優先股與 ETD 的風險須知」。

Exchange-Traded Debt List ( Baby bond list )
( 僅收錄有信評的標的,抓價格會有些許時間差 )
此份列表分為「依字母排序」、「依當前配息率排序」與「依到期日排序」三份資料,切換頁籤在列表的最下面。

新增:
此份資料固定每個月會增加新發行的 ETD

SNH 因併購更改交易代號為 DHC,原 ETD 也更改為 DHCNL、DHCNI
CTL 母公司更改交易代號為 LUMN,ETD 沒有更改

更新 
DTG 2021/12

293 則留言:

  1. 超讚的知識與資料 謝謝你的付出與無私的分享

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    1. 感謝您的回饋與讚美

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    2. 蔡醫師您好,請問:兆豐特別股大全集有一檔rilyn請問是屬於特別股還是etd我在您的etd表格內找不到這一檔,因為我買了很多很多,請問這一檔安全嗎?可以給新手一些您對這一檔的見解嗎?

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    3. 因為 S&P 與 moody 沒有信評
      所以就不列入

      是 ETD

      還 OK

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  2. 感謝蔡醫師的分享,從您的網站學到很多,謝謝!

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  3. 感謝您的分享 可以讓初學者的我們少走一些彎路

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  4. http://www.quantumonline.com/search.cfm
    請問我用這網頁查詢EMP評比,過去是A,現在是NF,請問NF代表什麼意思。

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    1. 感謝你的提問
      不然我也沒注意到密西西比的這次更新沒有信評
      不過其他的都仍維持A
      NR = no rated, NF = no found

      反正都是沒有信評的意思

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    2. 感謝蔡醫師的解惑。信評突然消失感覺怕怕的。

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  5. 蔡醫師鈞鑒:
    感謝你的辛勞與付出! NEE-N票面利率似乎是5.65%(根據QUANTUMONLINE).謝謝!

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    1. 感謝
      已修正
      當初 key 錯了
      每一個欄位都是 key 的
      不是用抓資料

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  6. 蔡醫師你好
    感謝你整理出這個表格,請教在TBC的票面利率似乎是5.625%,可能要麻煩您協助修正 謝謝

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    1. 感謝 :)

      這個 Quantumonline 竟然表格與名稱也不同
      我沒有多看一下確認

      已修正 :)

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  7. 建議把母公司股價納入,從股價高低,可以簡易的判斷公司的現況。

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  8. 網誌管理員已經移除這則留言。

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  9. 不在這裡留言表達謝意.睡不著.感謝蔡醫師無私分享~!!

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  10. 你好。請問怎樣在firstrade尋找像pbi-b之類後面有-b的股票?謝謝。

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    1. https://shawntsai.blogspot.com/2017/03/blog-post.html

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  11. 蔡醫師鈞鑒:
    SREA這支ETD在QUANTUMONLINE上找不到,兆豐大全集也找不到.請問在什麼地方可以找到這種新發ETD的資訊?感謝你的辛勞與付出!

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    1. QuantumOnline 新發行的 優先股與 ETD 更新只到 6/11

      好像暫時停止更新資料,不知道怎麼回事
      兆豐大全集是下載 Bloomberg
      我不知道林先生設定的下載條件是什麼
      除了 QuantumOnline
      我也還在尋找

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  12. Hi 蔡醫師, 之前在FT買了AFGB 200股,但在7/1日分配利息時被預扣30%. 請問要用什麼理由與什麼立場去申請預扣款退回呢? 謝謝

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    1. 用招股說明書要回來
      可以參考 AFGH
      https://shawntsai.blogspot.com/2018/12/etd-afgh.html

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  13. 你好。我是新手。買10股ajxa請問利益0.07%07/03
    現金只有0.27這樣有被預扣嗎?

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    1. 新手不要緊,願意查資料就好

      首先參考這篇文章:
      https://shawntsai.blogspot.com/2018/11/blog-post.html

      可以找尋每股配息
      然後會發現一些有趣的問題
      你可能很順利找到你要的股利資料
      也可能會不順利
      若有興趣再討論

      此外,你買 10 股,什麼叫做 0.07%? 為什麼是 7/3 ?
      我很好奇,你怎麼會再 7/3 拿到現金?

      現金只有 0.27 又是什麼意思?
      這代表每一股只給你 0.027 ,10股 拿0.27 是這樣的意思嗎?

      刪除
    2. 在你提供的網頁。查到7月15配0.453,其他我上面寫的都是ft給的訊息。現金給我0.27

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    3. 這是我覺得奇怪的地方

      7/15 配息,但你 7/3 就拿到現金

      優先股本來就會被扣稅
      只是你拿到 0.27 被扣了超過 30%
      再問問課服吧

      刪除
  14. Shawn老師,請問PBI-B在dividendinvestor上查得到的代號是什麼呢? PBI.B, PBI_B, PBIB, PBI-PB, PBI.PB, PBI_PB, PBI-PRB, PBI.PRB與PBI_PRB都查不到...

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    1. 上課有說過,查不到很正常
      就查另外一個網站就好了
      這兩個網站交替使用
      另外一個 PBI_PB 就可以找到

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    2. 謝謝老師,只是在firsttrade找不到,還有辦法買嗎?

      刪除
    3. https://shawntsai.blogspot.com/2017/03/blog-post.html

      請參考文章,答案已有

      PRI.PR.B

      刪除
  15. 謝謝老師,實用的表格。
    另我在永豐買ETD的SNHNL,於108年6月收到配息有被扣30%,次月底全額退。
    也藉此問是否還有人在「永豐」有其他ETD退稅的經驗,如有,是幾月領幾月退?

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    1. 目前還需要觀察
      因為永豐通過 QI
      所以可以把預扣的退回
      未來也不會再預扣

      刪除
  16. 請問老師,這個ETD list沒有看到NGHCZ這隻?這隻應該也是ETD吧?

    http://www.quantumonline.com/search.cfm?tickersymbol=NGHCZ&sopt=symbol

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    1. 是的,ETD liset 的開頭有寫到,只列出有信評的標的

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  17. 您好,請問我在quantumonline裡面的special lists 裡的"IPO's of preferred and Income Securities",看到有一類叫"Mandatory Convertible Securities",裡面有的課稅有的不課稅,請問這個是屬於哪一類?跟一般的preferred stock還有ETD差別在哪呢?謝謝.

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    1. 這類屬於優先股,只是附帶在某些條件下強制轉換成股票

      「裡面的的課稅有的不課稅」,請問你怎麼知道?

      很輕易可以知道的,都跟我們無關,全部要課稅

      這一類中間,只有一隻「有可能」不扣稅

      其他都要

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    2. "soln"那支新發行的,quan網站寫不課稅,後來我有問富邦的交易員,他問公司回報後也是不課稅,所以才會有疑問,想問一下蔡醫師的意見,謝謝.

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    3. 喔喔,感謝提供訊息
      原來免稅的理由跟 ETD 不同
      我當初判斷的理由基於兩者
      優先股配發股利 → 美國公司會對股利扣稅

      但 SOLN 配發不會扣稅
      理由是因為很少見的「Portfolio Interest 」

      感謝,若你沒有提出
      真不會去找詳細的資料
      只是簡單地從發源地看

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    4. 挖賽!真是麻煩

      我剛剛隨意看了十幾隻的資料

      要不要扣稅得一檔檔去看 IPO 的說明

      才有辦法得知會不會扣稅

      不過多數還是依照優先股的規則

      配發的是 股利 dividend

      要扣稅的

      目前只有少少看到幾隻不用扣稅

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    5. 原來還有分的這麼細,我再研究一下,不過對一般投資者來說,這樣分辨好像有點複雜,好險研究完後還可以再問公司,感謝蔡醫師的分享.^^

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  18. 感謝蔡醫師的分享,固定收益這塊學到很多

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  19. 你好,ETD初學者
    之前買了RFTA,但上個月前RAIT FINANCIAL TRUST宣佈申請清盤,原以爲該ETD應該停止交易,可是剛發現同一隻債券目前以RFTZQ的名字交易著,而8月30日發放的最後一期利息也被收回,可不可以解釋一下這個狀況? 謝謝

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    1. 我比較好奇的是,為何會選這支?
      有人推薦?券商推薦?自己選擇?

      第二
      基本上投資這些以安全為要
      這是 mREITs,以融資與融資買賣為主
      所以不具有實體
      萬一遇到問題,無法出售實體因應

      第二
      這是 OTC 場外交易
      以後最好看到 OTC 交易的標的
      全部跳過

      第三
      破產訊息可以在這裡找
      https://dm.epiq11.com/case/rait/info

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  20. 其實只是初學者單純想看看ETD到期或是公司破產之後的操作,Rait Financial Trust的股票以及過去幾年的財報都很爛,所以申報破產也是意料中事。我在七月初買了十股,純粹想看看後續如何。只是日前突然看見改了名字繼續交易感到奇怪所以過來請教。 無論如何,謝謝你

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    1. 原來如此,相當有實驗精神 讚

      當初自己試驗這些標的也是

      都買買看 XD

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  21. 為什麼上面的表內沒有UZA ?

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  22. 蔡醫師你好, 我是新手的, 請問有時候看到一些 ETD 價格在25元以下, 公司信用評級不差, 首次可回購日還有一年多長, 為什麼有這樣情況?

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  23. 今天2019/10/22 ,WRB-B 25.12 特別標綠色的,請問有什麼特別的意思嗎?

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  24. 您好,從ETD list裡面稍微篩選幾個ETD來看歷史配息狀況意外發現
    BC-A, NEE-J, WRB-B ...怎麼都沒有按照公告的時間來配息?不知道有什麼特殊的規則?
    會擔心會買到這種的ETD就會跟預期的收益不一致,不知道如何避免?謝謝。

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    1. 請問你找到的資料顯示沒有按照公告時間配息
      這個在哪有看到呢?
      理論上,沒有照公告時間配息
      這可是相當重要的事情,得事先公告的
      沒有公告等於違約

      債券 跟 股票 是不一樣的

      是否沒有看到配息資料?

      刪除
    2. 我是從您介紹的個大查詢網站去看看歷史配息紀錄,才發現都沒有配息資料的,不知道目前還有更好的查詢網站嗎?謝謝

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    3. 我猜也是.....因為配息資料如果中間有 "-"

      你不容易查的到,當初為了這個我也吃足了苦頭

      https://shawntsai.blogspot.com/2018/03/etd-etd.html

      請參考這篇

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    4. 上一篇沒有寫到文章名

      是這一篇

      浮動利率 ETD 與 ETD 配息的查詢

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  25. 請問召回日期已過(標示綠色的日期)是不是會隨時被召回?

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    1. 請問召回時回到票面25塊嗎?

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    2. 是的,債跟股不同

      召回的意思是「還債」

      所以金額固定

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  26. LTS目前宣佈可能被收購, 旗下ETD即刻大跌
    想請問如果該公司被收購,所發行的債卷是否應該如同債務仍然生效?

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    1. 一般來說是蓋括承受

      但要看收購的條件為和

      如果原公司債務是要清算

      那就會清算

      所以要看合併、轉讓、以及債務處理條件

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    2. 也想請問一下,如果是走清算的程序,這檔ETD會跌這麼多嗎?
      大概2週沒看部位才發現這檔賠了快25%,嚇到吃手手,也還好當初高配息率的ETD不敢買太多而且分散公司投資,雖然心痛但也還不致太慘~~

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    3. 要追蹤後續消息發布才知道

      一般沒有送信評的標的

      我大多忽略

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  27. 請問SWJ(發行公司SWK)已經沒有資訊,這是被召回的意思嗎?所以盡量不要買已過了第一次召回的ETD嗎?謝謝

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    1. 宣布召回時間

      過了第一次召回時間的當然可以買

      但不可買貴

      因為隨時可能被召回

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  28. 請問哪邊可以比較即時得知召回資訊呢?像SWJ被召回都不知道,之前有過一天大跌,覺得奇怪,想找資訊也找不到,謝謝您

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    1. 隨時留意手上持股的訊息
      公司年報季報還有隨時發布的消息
      裡面會藏有一些召回的暗示
      所以很麻煩

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    2. 請教蔡醫師 所以有可能在不知情的情況下買入已經被召回的標的

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    3. 你問的好,會

      有人專門賺這個資訊差

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  29. 蔡醫師您好:請問MDLQ這支ETD於2024/1/30到期,目前18.9067,適合投資嗎?

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  30. 蔡醫師您好:PBI-B最近跌好兇喔...是公司有什麼問題嗎 ?

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    1. 11/20 降評
      https://finance.yahoo.com/m/5c72af3b-3acf-3170-b5b9-f0675acbd582/pitney-bowes-inc.-moody%27s.html

      moody 的報告
      https://www.moodys.com/research/Moodys-affirms-Pitney-Bowes-Ba2-CFR-assigns-Ba1-to-proposed--PR_413493?WT.mc_id=AM~WWFob29fRmluYW5jZV9TQl9SYXRpbmcgTmV3c19BbGxfRW5n~20191119_PR_413493

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  31. 蔡醫師您好 :
    1. 我是初學者,目前是一位觀察實習生,11月在閱讀雜誌時,認識您的部落格,認識ETD。感謝您的整理分享,讓我的觀察有了著力點。除了感謝,還是感謝……..
    2. 請問蔡醫師 : 如何得知即將發行又尚未上市的新發ETD呢?例如AEFC10/15(您的紀錄),但10/23才上市?
    3. 再請問 : ETD在沒有意外的狀況下,是否適合持有到公司招回呢?

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    1. 1. 感謝回饋 :)
      2. 這篇「 尋找不扣稅優先股名單 」文章中,有你要的答案
      3. 適合,不過公司良好,通常7-10 年就會召回

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  32. 1. 謝謝蔡醫師耐心的教導,我將揣摩步驟前進
    2. 另外,您說的的標準 : 大概 評比是否必須是BBB以上的呢?
    3. EDT除息日的淨值是否會往下減除。例如淨值26.6除息0.3,當日開盤就26.6-0.3為基準呢? 謝謝 謝謝

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    1. 2. 你指的是這份 list 的標準嗎?
      → 只要有送信評,就符合標準

      3. 會,只是幾乎不會發現

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  33. 醫師您好. 請問, CTY 已過召回日期. 現價低24.61, 若果召回每股收到0.39? 若不召回則每年收到大約6.x% 利息? 為何好像這麼吸引? 是我理解錯嗎? 請問當中是否有隱藏風險? 謝謝您.
    Ronald

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    1. 有留意到風險,這很棒

      這是最近唯一可以買的標的吧
      剩下都太高了
      因為隨時會被召回
      所以價格在 25 以下
      同一家電信公司的標的
      價格大多在 25 初頭

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  34. 1.謝謝蔡醫師,總是不厭其煩為我們解惑。
    2.CTY這標的24.61。<這是目前唯一可以買的標的>。好想去買1000股?等它招回?是否也是可行?
    3.另外,ETD合適做為配置的核心嗎?

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    1. 2. 可行
      3. 大哉問,基本上,核心與衛星都看個人的投資計畫與屬性

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  35. 1.感謝蔡醫師分享的資訊
    2.請問蔡醫師 CTY 以及TDA這兩個標的 都是少數低於贖回價格的標的 信評都相同 也都屬於通訊類...想請問蔡醫師依您看這兩個標的 是否會再考慮其他的條件 來做選擇呢?
    3.請問蔡醫師 有些ETD 會借新還舊 可是為什麼有些公司 已過贖回時間 利率也頗高 可是都未贖回 例如花旗的 C-S ETD的贖回 是否有些條件呢?

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  36. 感謝,非常有用的資訊,
    想問一下 PJH 的派息會 扣 股息稅嗎 ?

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    1. 這份列表開頭的文字有說明

      看完就知道答案了

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  37. 不好意思請教一下,為什麼票面利率和當前配息率會有些許差異,謝謝

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    1. 票面利率是發行時的利率

      當前配息率指的是,用現在的價格買,換算的配息率

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  38. 感謝蔡醫師提供的資訊,另可否提供國內複委託證券有哪幾家ETD不會被扣30%的

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    1. 目前富邦、永豐、中信 可能不會預扣

      國泰、大昌部分標的不預扣

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  39. hi ! 我最近也收到aefc的派息。但每股只收到0.18,請問一下不是應該有0.32一季嗎?

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    1. 主要因為天數未滿 3 個月

      下次就是 0.32

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  40. 請問cty為何跌最近?母公司營收如何?信評怎麼找?謝謝

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    1. 1. 不重要

      2. 3. 優先股工具網站 https://shawntsai.blogspot.com/2018/11/blog-post.html

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  41. 蔡醫師,好:
    1.12/18領到第一次配息,標的AEFC,沒被預扣稅,券商是國泰複委託。
    2.依您經驗信評與上漲動能是否有關?還是票息高的才是追逐目標呢?
    3.請問蔡醫師如果有,如何獲得資訊呢!想參加,謝謝!

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    1. 1. 感謝分享

      2. 跟信評受到調整才有關係。安全比較重要,高配息都是我忽略的標的。

      3. 什麼資訊?看不懂

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  42. 你好, 想請教你, 同樣是固定收益: 公司債、ETD、優先股, 為何你會特別鍾愛ETD呢? 公司債有的收益也不錯, 真的有狀況也是較優先 不予考慮或推薦的原因能否分享, 謝謝

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    1. XD

      我想是誤會了
      雖然我比較少提公司債
      但其實是有的

      因為我接觸的東西
      是台灣很少提到的
      寫著寫著,好像公司債就比較少了
      原本去年計畫寫兩檔公司債
      不過竟然價格不斷突破
      想想就算了

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  43. 原來如此, 是我誤會了! 不好意思! 期待將來有關此方面的分享! 謝謝!

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    1. 不會,因為我部落格文章很少公司債的描述

      介紹公司債也藏在目標道期封閉型裡面

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    2. 了解, 我會去看看. 謝謝

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  44. 您好,當下海外公司債殖利率都偏低,價格上漲太快,可以幫忙推薦標的嗎 ?
    依您的經驗,挑選這些海外公司債券,會依據哪些指標?謝謝分享

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  45. 請教蔡醫師 公司宣布召回之後沒有停止買賣的機制嗎 如果沒有是不是有人會在不知情的狀況買入高溢價標的
    如果有被預扣息的話 是要馬上去跟客服反應嗎 還是在隔年的特定時間他就會退回

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  46. 您好.請教AEFC是否要預扣30%稅?有看到FT有扣?要如何爭取免扣或退還呢?請教哪裡可以找到各ETD的招股說明書(prospectus)呢?謝謝您

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    1. AEFC 會不會預扣要看各券商
      爭取的方式是給召股說明書
      因為說明書關於稅務部分
      第一句話就是非美國人不需要預扣稅款

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  47. 請問昨天2020/1/2,SNHNI, SNHNL為什麼都沒有交易 ? 股價停在12/31

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    1. 更改交易代號,改為 DHCNI, DHCNL

      1.
      https://ppt.cc/fjqTLx

      2.
      https://ppt.cc/f2DI3x

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  48. 打搞你,蔡醫師,想問問PBI-B
    2019年是否還有配息??
    還是已經沒有配息??

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    1. 一直都有,目前公告到 2020 第一季
      你應該遇到查不到的問題
      請參考這篇文章
      https://shawntsai.blogspot.com/2018/11/blog-post.html

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    2. 先謝謝醫師解答
      我都有參考這個網頁

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    3. 因為我用這篇文的方法查詢
      2019 的配息都有
      2020 的配息顯示到第一季
      但你的問題是是否還有配息

      那麼除了查詢不到
      就是另外一個問題
      網站資料錯誤

      那麼你可以參考這篇文章
      https://shawntsai.blogspot.com/2018/03/etd-etd.html
      浮動利率 ETD 與 ETD 配息的查詢

      但其實第一篇文章中提到的網站
      就可以正確查詢了

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  49. 蔡醫師,請問...
    是不是只要是ETD招股說明書上載名外國人不扣稅,券商就應該不預扣或會退回稅額,而不需要填寫W8BEN表,也就是ETD跟公司債一樣是一律不預扣稅或即使預扣幾天內會退回的,跟W8BEN表無關?

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    1. 填寫 W8 才能證明你是外國人

      否則就收取美國所得稅

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  50. 那些網站是否要付會費才可以看歷史派息??

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  51. 蔡醫師您好,想請問下 因我想先寫信給TD確認QVCC是否會被預扣30%的稅,但發現QVCC 的召股公開說明書似乎是在網路上找不到? 但QVCD 是有的,不知是否有其他方式可查到呢?謝謝

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  52. 建議SOJD新上架也可更新補上,謝謝您

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    1. 感謝
      因為這檔剛發行的時候
      是在 OTC 市場交易
      代號也不同
      所以當時沒有更新

      當時的文件是發行一個月後
      會改交易市場
      原本想等一下再更新
      不過等著等著
      就忘了時間 XD

      感謝提醒 :)

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  53. 請問蔡醫師,DHCNI今天25.56已配完息,已超過25元,是否買在25元以下,漲超過25,就需要先賣出一下?最近美特普遍漲多了,是否有需要先出場?等待地價再進場?好猶豫..出場了,就不能領配息了..好困擾..

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    1. 看買的目的還有何時買的

      我可接受的價位是 25.4 以下

      超過就不想買了

      近半年都漲太高了

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    2. 請問您2/3付利息時你有被扣到稅嗎?我用IB和國泰被扣了30%..

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  54. 想請教蔡醫師
    QVCD,QVCC這兩支ETD一直呈現下滑的趨勢,母公司Qurate Retail,Inc.財報是不是有問題 ?請您幫忙看一下,謝謝您 。https://stock.qianzhan.com/us/caiwuzhaiyao_QRTEA.O.html

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    1. 一直呈現下滑的趨勢?

      我覺得目前的價格都買不下去啊~~

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  55. 請問一下你是如何判斷etd 應在那個價格入市/止賺?
    e.g. (市價-25)少於2次派息就入市,(市價-25)多於2次派息就止賺?

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    1. 我願意入場的價格,如你所說,不過會調整
      幾年前買的時候,都是小於 25 才買
      當價格慢慢上漲,改為一次收息才入場
      ( 過去文章有寫,但我真正入場條件是 < 25 )

      但從去年年中之後,公司債、ETD 等等固定收益都漲得太高
      我其實沒有買進新的
      只有買進 REITs 與 股債平衡型 ETF
      最近幾個月,價格高到風險與報酬無法平衡
      需要承擔更大的風險
      才能夠獲得過去的報酬
      不是個固定收益好的入場時間

      至於出場
      因為以收息為主
      其實過去買的我都沒有賣
      當然目前價格有些高適合價差
      但沒有好的標的轉換
      只能夠改為股債平衡型 ETF 與 REITs
      所以只有在前陣子 RETIS 突然暴跌的時候
      有想過是否要賣出改為 REITs
      可惜 REITs 沒有跌太久
      尚未考慮到要換
      就已經停止了
      所以只有額外買進,沒有轉換

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    2. REITS 你會考慮哪裡的呢?香港的這半年跌了很多,現價合適嗎?

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    3. 前陣子只增加了新加坡的
      但一點點而已
      想說再等等就停止跌了

      香港的不好說
      同學在香港工作
      認為商辦與商場的租金變化不大

      但我認為短時間難以取得持續上漲空間
      目前劇烈的抗爭已經停止
      不過短期內旅遊無法恢復以前的榮景

      之前持有的已經出清一半以上
      暫時觀望了

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  56. 2/1的Hwcpl上表是 25.08 但實際上是25.77,為何會有這樣的差異?請問蔡醫師,買美國特別股cty好?還是市政債DSM好?

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    1. 1. 價格抓取都會有延遲
      2. 前陣子我唯一買的只有 CTY,目前固定收益類都已經漲太高,風險與報酬不適合一般人,我不建議進場

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  57. 請問一下,ETD一般都有最早的贖回日期,如果到期了,被強制贖回的機率高嗎? 有些ETD的溢價比較高,一般也要一年才勉強收息收回成本, 如果此時被強制贖回了, 不就會虧了嗎??

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    1. 是的
      過去我寫的文章建議收一次到兩次配息回本的價格買
      最近整體價格高漲
      所以這段時間我都沒有買

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    2. 你也可以發現 ETD 的文章最近沒寫

      原本打算開始寫公司債

      也因為價格的關係,就放著了

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  58. 蔡醫師您好!
    DHCNI 2/3 我在IB和國泰都領到配息了,不過都被扣30%的稅,之前在用SNHNI持有時都沒扣稅,我已經分別去爭取應該和SNHNI一樣不扣稅,但我發現交易所由NYSE改為NasdaqGS,IB在付款明細上改為股息,過去是利息,這部分要是券商不接受的話,我應該如何繼續爭取呢?我已經上此網站查詢,看起來也沒問題,是不是我還有疏漏的地方呢?https://www.quantumonline.com/search.cfm 麻煩您了,謝謝!

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    1. 可能是因為修改代號的關係

      利用問答集 1 :我的 ETD 被扣稅應該怎麼辦?

      這篇文章處理

      尤其是原本已經是不扣稅了

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    2. 您好!我是在大昌證券買 SNHNI,今年2月也被扣了30%,已向營業員反映。
      如您有新進展,亦請告知,謝謝!

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    3. IB已經通知我退稅了,帳上也已經退回,國泰還沒有,複委託處理可能慢一拍!

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    4. 國泰也退稅了,提供給大家分享一下!!

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    5. 我今日也收到大昌證的退稅了,謝謝大大!

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  59. 作者已經移除這則留言。

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  60. 請問TGP-B可以買嗎?謝謝

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    1. 每個人的標準不同

      我不知道你的是什麼

      但我不想買

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    2. 能否請教不想買的考量是什麼呢

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    3. 這是優先股不是 ETD

      這是優先股中少數可累積的,算不錯
      但是沒有到期日的永久債,我很討厭

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  61. 請問目前有在看ETD,但是不知道要麼入手,可以提供一些建議嗎?

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    1. 最近價格高,我都沒有買新的 ETD

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  62. ETD 新手疑問! 請問那些已過了召回日很久, 但未到期ETD? 如 AGO-F, 可否買入? 被突然召回可能性大嗎(有何因素影響)? 謝謝!

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    1. 目前好的 ETD 沒有好的價格

      好價格沒有好的 ETD

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  63. 請問蔡醫師 目前SNHNI / SNHNL 的母公司股價不到10 但現在價位很不錯 請問還可以入手嗎?

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  64. 請問RILYG為何沒有列入表中?聽說惠譽評ㄓBBB+(請問查哪個網站),謝謝

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  65. F-B之前買入價格超過25.,蔡醫師建議是否先擺著賺股息還是?

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  66. 嘉信理財買CTBB有扣稅30%,未來是否會自動退稅?

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  67. TDA 及 TDJ 跌了很多低過$25
    請問是否買入機會,雖然過了first call
    但below par ,只要公司不倒,我只目標想收取利息
    謝謝指導

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    1. 但再等等
      還回跌,不只這樣
      美國這次疫情太嚴重

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  68. 蔡醫師近期ETD開始下跌了,有部分出現低於$25
    雖然都是過了行使日期,但也不錯喔
    坐著等機會收取利息,收回也不用賠錢

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    1. 但再等等
      還回跌,不只這樣
      美國這次疫情態嚴重

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  69. 蔡醫師..最近真的跌好慘喔..請問PBI-B, JSM 還有救嗎 ? 我賠好多....

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    1. 認賠是一個選擇

      因為個人認為還有更低價

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  70. PBI-B跌到14塊了,賠好多,請問應該先賣出嗎 ? 會不會下市呀 ?

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  71. Pbi-b跌到10塊了,我真的賠慘了,如果不賣,慢慢配息,等股價回,可行嗎?不會真的下市,還是配不出息吧?

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    1. 你可以考慮一半留著領配息

      一半出清

      出清的錢等待進入股市
      股市之後的回談會比 ETD 多

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    2. 蔡醫生 你好
      感謝你無私的分享,讓我在理財的路上多了一份選擇,最近才剛剛在Firsttrade及永豐金開戶投資美股,就遇到如此風暴,可說是何其幸運也需要勇氣投資,想請教你幾個問題如下:
      1.你所表列的發行標的應全屬於ETD,不知我是否認知正確??(非特別股)。
      2.想透過FT投資ETD,但無法知道FT是否會預扣30%,還是依ETD標的的不同會有不同結果。
      3.檢視蔡醫生提供的標的,篩選A級以上低於票面發行價(25)ETD,幾乎都是ETR,查詢一下該公司屬於電力事業,營運、獲利皆正常,股價在102.93(3.13),不知道由FT或永豐金投資是不是有預扣30%?

      **因為我的投資可以長達5~10年,不去動用該筆資金,甚至更長時間所無所謂;
      目前規畫分五年投資ETD/CET/ETF/美債,目前計畫放部分資金在ETR的ETD標的上,我在檢視上是否有何缺失或注意事項。
      請蔡醫師不吝指教

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    3. 1. 對
      2. 大部分不預扣,扣了請用「 問答集 1 :我的 ETD 被扣稅應該怎麼辦? 」,這篇來處理,通常有效。
      3. 對,這是我有空會寫的一檔,重點這隻是極稀少的「有擔保」ETD,永豐可能不預扣,因為通過 QI

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  72. ETD 盲點真的是流動性不足
    大崩跌時殺得比股票還嚴重
    如果還沒過 first call 的 只要公司不倒還有機會拿回本金
    但已過 first call 的似乎只能等價格慢慢回升
    如果是這樣 不如把已過 first call 認賠買優質股 至少回升比較快

    蔡醫師 請問我這樣理解有正確嗎?謝謝

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    1. 有提醒過風險,只是報酬率當前
      很難看到風險,為此也特別寫了風險一文
      請見「 3 個優先股與 ETD 的風險須知 」
      「 3 個優先股的換位思考 」

      已過 first call 的,隨時會被 call 回
      你有這層顧慮,是因為買的價格比較高嗎?

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    2. 蔡醫師你好
      手上最高成本的是25.4
      但目前最慘的其實是F-C, QVCC帳面上已出現-60%的報酬
      目前也只能期待公司能回call 拿回本金
      另外,再請問ETD一直跌會跌到下市歸零嗎? 謝謝~

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    3. ETD 跟股票還是不同

      QVCC 有擔保

      F-C 我不想介紹,主要因為這家公司不太穩,太長期的就不考慮了
      最近又沒有銷售.......

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  73. 請問蔡醫師:最近兩周美股大跌,有沒有好的美股標的可以建議? 哪種價格可進場? 感謝您 Jen

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    1. 別急,美國狀況不明

      理論上還要爆炸

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    2. 請問美股爆炸,etd 會再進一步急跌嗎?相信現在很多人而虧損。只能領息一路等 call 回。 現在賣出賬面很大損失 醫師師請給些意見

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    3. 美股還會再跌,目前整體狀況都沒有改變

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  74. 請問DHCNI,DHCNL到底為什股價會掉這ㄇ多 ? 不過其他的JSM, PBI-B, QVCC, TDA 也都跌死了...我賠很多,不知道是否可以再放,如果公不倒,還可以慢慢等回...還是應該要快點停損 ? 都是23-25買的,現在都腰斬了,有的還更低了...真的不知道該怎麼辦...

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    1. JSM PBI-B 這兩隻體質沒有很好
      所以會跌得很誇張
      DHCNI DHCNL 目前在調整體質,也往減債上面走
      未來是否能夠調整好不知道
      只知 2/3 的醫療辦公收入尚算穩定

      很多人都很驚慌
      這實再怎麼驚慌也無法處理問題
      因為沒有人可以給你保證什麼

      砍也睡不著
      不砍也睡不著

      不如就砍掉 1/2-1/3
      等待穩了再買回

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    2. 另外閱讀一下 「3 個優先股與 ETD的風險須知一文」

      錢也不知道回不回得來,至少要有學習

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  75. PRS這檔.照理是穩定配息較安全.為何也被殺得很慘?

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  76. 請問AEFC最近跌很深,不知道是什麼問題?公司有狀況嗎?有什麼建議嗎?

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    1. 大家一起跌......

      看你當初買進的目的

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  77. 持有SOJD, AEFC, AFGC,現價都已經腰斬了,但我打算繼續持有,直到first call date,請問老師對這3間公司前景看法如何?

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    1. 如有多餘錢你會建議現在趁低吸吶嗎?還是再等疫情有好轉才做?

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  78. DHCNI 昨晚跌到剩6塊了...,會不會下市呀...資產摺半再摺半了...

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    1. 以 2020.03 公布的報告來看
      2023 年以前應該都還可以

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    2. 非常感謝蔡醫師,在這種時機,還能耐心的回答我們問題,非常感激...謝謝您 !

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  79. 當初買入只想領息。可否不理價格格持有領息算

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